近期，中国煤炭工业协会发布了《2022 煤炭行业发展年度报告》（以下简称《报告》），《报告》显示，2022 年，全国规模以上煤炭企业利润总额突破万亿，达到 1.02 万亿元，同比增长 44.3%。与此同时，近期上市公司纷纷发布 2022 年业绩报告，主要发电企业煤电业务亏损明显，煤电经营面临较大压力。
煤炭行业利润破万亿
集中度进一步提升
2022 年国内煤炭行业利润再创新高。《报告》显示，2022 年，全国规模以上煤炭企业营业收入 4.02 万亿元，同比增长 19.5%；利润总额达到 1.02 万亿元，同比增长 44.3%。自 2021 年煤炭价格快速上涨以来，煤炭行业利润连续两年超高速增长。2021 年，全国规模以上煤炭企业营业收入 3.29 万亿元，同比增长 58.3%；利润总额 7023.1 亿元，同比增长 212.7%。
表 1：全国煤炭行业部分经济技术指标
煤炭行业利润提升的主要原因包括煤炭价格的上涨和消费的持续增长。《报告》指出，2022 年动力煤中长期合同（5500 大卡下水煤）全年均价为 722 元 / 吨，同比上涨 73 元 / 吨；现货价格方面，2022 年二季度以后价格呈现高位波动态势，年内价格峰谷差达到 900 元 / 吨左右。国家统计局的数据显示，2022 年全国煤炭消费量增长 4.3%。
近年来，煤炭行业的区域市场集中度明显提升。《报告》指出，部分省（市）由于煤炭资源枯竭、资源赋存条件差等原因，煤炭产量逐年减少或退出煤炭生产领域，煤炭生产重心加快向晋陕蒙新等资源禀赋好、竞争能力强的地区集中。从主要产煤省（区）原煤产量变化看，晋陕蒙新等 4 省（区）原煤产量由 25.4 亿吨增加到 36.9 亿吨，占全国的比重由 64.3% 提高到 80.9%；山西、内蒙古年原煤产量迈入 10 亿吨级行列。
近年来，煤炭企业的营收规模也增长明显。《报告》显示，营业收入超 2000 亿元的煤炭企业数量从 2012 年的 2 家增加到 2022 年的 7 家。2022 年 8 月，中国煤炭工业协会按申报企业 2021 年度营业收入为标准排出了 2022 中国煤炭企业 50 强名单，2021 年排名前 7 的企业依次是山东能源集团、国家能源集团、晋能控股集团、陕西煤业化工集团、中煤集团、潞安化工集团、山西焦煤集团。2022 年，山东能源集团营业收入为 8270 亿元，比 2021 年增长 6.8%；陕西煤业化工集团 2022 年营业收入为 5102 亿元，同比增加约 32%。
煤电经营亏损面仍较大
与煤炭行业利润创新高相反，煤电行业则面临较大的经营压力。
近期，国内上市公司相继发布了 2022 年年度报告。华能国际 2022 年归属于上市公司股东净利润亏损 73.87 亿元。其中，煤电板块利润亏损 173.25 亿元，风电、光伏盈利 73.83 亿元。华能国际在年报中指出，由于 2022 年度煤价仍居高位，公司煤机装机比例较高，新能源发电盈利未能覆盖煤电亏损。截至 2022 年底，华能国际可控发电装机容量 12722.8 万千瓦，燃煤发电装机容量为 9405.8 万千瓦，占比 73.9%，风电、光伏装机共 1990.4 万千瓦，占比 15.6%。
大唐发电 2022 年归属于母公司所有者的净利润亏损约 4.1 亿元。其中，煤电板块利润亏损 60.53 亿元，风电、光伏盈利 27.29 亿元。截至 2022 年底，大唐发电装机容量约 7102.43 万千瓦。其中，火电煤机 4751.4 万千瓦，约占 66.90%；风电、光伏装机总计 820.5 万千瓦，占比约 11.6%。
粤电力 A2022 年营业收入 526.61 亿元，同比增长 18.45%（调整后）；净利润亏损 30.04 亿元，同比减少 2.95%（调整后）。其中煤电板块净利润亏损 39.51 亿元，新能源净利润 3.26 亿元。截至 2022 年底，该公司燃煤发电控股装机容量 2055 万千瓦，占控股装机容量的 69.2%，风电、水电、光伏、生物质等可再生能源发电控股装机容量 275.42 万千瓦，占比 9.27%。
浙能电力 2022 年年度业绩快报公告显示，2022 年归属于上市公司股东的净利润亏损 18.56 亿元。截至 2021 年底，浙能电力总装机容量 3307.4 万千瓦。其中燃煤机组装机容量 2887.5 万千瓦，占总装机容量的 87.30%；燃气联合循环机组装机容量 402.7 万千瓦，占总装机容量的 12.18%。
中国电力企业联合会在 2022 年 10 月发布的《2022 年三季度全国电力供需形势分析预测报告》指出，2022 年以来煤电企业采购的电煤综合价始终超过基准价上限，大体测算前三季度全国煤电企业因电煤价格上涨导致电煤采购成本同比额外增加 2600 亿元左右。大型发电集团到场标煤单价涨幅远高于煤电企业售电价格涨幅，导致大型发电集团仍有超过一半以上的煤电企业处于亏损状态，部分企业现金流紧张。
2023 年“煤电顶牛”或将持续
2022 年煤炭与煤电盈利分化明显，预计 2023 年煤电与煤炭的经营情况会逐渐向正常回归，如煤炭价格仍居高难下，“煤电顶牛”或将持续。
煤炭需求方面，《报告》预计 2023 年煤炭需求将保持适度增加。煤炭产量方面，2022 年全国原煤产量 45.6 亿吨，同比增长 10.5%。预计 2023 年我国煤炭产量将保持增长，但增幅回落。
淮北矿业在 2022 年年度报告中提出，2022 年在国家保供增产政策下，煤炭供给能力大幅增强。但是，长时间高负荷生产下，煤矿安全更应警惕，预计 2023 年煤矿安全监察力度将进一步提高，短期煤炭阶段性供应紧张的情况可能反复出现。
《报告》指出，2023 年全国煤炭供给体系质量提升、供应保障能力增强，煤炭中长期合同覆盖范围扩大，中长期合同履约监管继续加强，市场总体预期稳定向好，煤炭运输保障能力持续提升，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。但当前国际能源供需形势依然错综复杂，加之受地缘政治冲突、极端天气、水电和新能源出力情况、安全环保约束等不确定因素影响，区域性、时段性、品种性的煤炭供需矛盾依然存在。
中电联发布的《2023 年度全国电力供需形势分析预测报告》预测，电力供应方面，降水、风光资源、燃料供应等方面存在不确定性，同时，煤电企业持续亏损导致技改检修投入不足带来设备风险隐患上升，均增加了电力生产供应的不确定性。根据电力需求预测，并综合考虑新投产装机、跨省跨区电力交换、发电出力及合理备用等方面，预计 2023 年全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 南方能源观察
