果然不出行业所料，碳酸锂几乎注定要跌破 20 万元 / 吨的心理关口。多米诺骨牌将引发连锁反应，不仅宁德时代“锂矿返利”计划将要泡汤，成本较高的锂盐厂商将亏损甚至破产，同时也将加重产业链企业的观望情绪。
据上海有色网最新报价显示，4 月 7 日，碳酸锂（99.5% 电池级 / 国产）跌 5000 元，报 21 万元 / 吨。按照目前的趋势，跌破 20 万元 / 吨已经“板上钉钉”。
此前，宁德时代推行的“锂矿返利”计划，向上游锂材料厂商压价采购，对理想、蔚来、华为、极氪部分优质客户给予优惠，将碳酸锂结算价格锁定在 20 万元 / 吨。而如果碳酸锂价格跌破 20 万元 / 吨，该计划也将失去意义。
实际上，目前行业人士对碳酸锂的价格预期有了进一步下调。孚能科技董事长王瑀在 2023 年百人会论坛上接受电池中国访谈时就直言，“今年这种形势，预计碳酸锂价格会飞速地下降，估计还会进一步下降，探到 10 万元 / 吨以下也不是没有可能的。”
供需的格局，已变
涨多了就要跌下来，这是基本的市场逻辑。正如赣锋锂业董事长李良彬所言，锂盐“有 60 万元一吨的昨天，就可能有 10 万元一吨的明天。”而就在几个月前的 2022 年 11 月，碳酸锂最高价格曾飙升至“高不可攀”的约 60 万元 / 吨，而如今已经跌去超 60%。
“过去新能源车飞速发展，整车厂也拿出很多资金，为了完成业绩赔了好多钱，很多整车厂今年就不可能再拿出很多钱去赔了，如果价钱达不到预期的话可能就会减产，再加上钠电池的量产，对碳酸锂行业已经造成了冲击。”王瑀分析指出。
事实上，今年的新能源汽车市场行业明显不如去年，降温效应已经显现。中汽协曾预测，2023 年国内新能源汽车销量预计将达到 900 万辆，同比增长 35%。虽然仍是增长，但相比 2022 年超过 90%的增速，已经是“严重失速”。反应到电池端，国内有电池厂家已经开始慢慢收窄步伐。
“最近几个月受新能源汽车市场相对萎靡的影响，整个电池产业出现了超预期的波动，无论是原始材料企业还是电池企业都出现了比较高的库存。”瑞浦兰钧营销副总裁张小聪表示。
从供给端来看，王瑀指出，全球的碳酸锂资源是不缺的，现在碳酸锂的生产各方面难度也是不大的，锂资源不缺。特斯拉 CEO 马斯克亦强调，新能源电池生产的关键限制是提纯锂元素的产能，而不是勘探锂矿。
实际上，锂供需格局已经开始反转。据中信建投期货预计，2023-2025 年锂供给分别约 112.25 万吨、154.65 万吨和 183.1 万吨碳酸锂；锂需求分别为 110.45 万吨、136.12 万吨和 165.15 万吨碳酸锂。可以看出，2023 年行业将实现锂供需平衡，2024 年后将出现供给过剩。
探到 10 万元 / 吨以下，再说
锂价下跌对电动汽车厂商是巨大利好。零跑汽车创始人、董事长兼 CEO 朱江明表示，碳酸锂价格每降低 10 万元 / 吨，对电池的影响就是每瓦时 5 分钱，即每度电是 50 元，会带来比较好的降本效应，可能 50 度电车有几千块钱的成本下降。
蔚来汽车创始人、董事长李斌也谈道，碳酸锂价格每变动 10 万元 / 吨，会影响蔚来汽车约 2 个点的毛利率，若降到十几万元每吨的水平，（相比去年价格高点）就可以释放（差不多）8 个点的毛利率。
但是几家欢乐几家愁。过去一年在碳酸锂上“躺赚”的锂盐厂商，如今的日子则已经开始“由甜入苦”。据媒体报道，位于江西宜春的云母提锂企业江特电机近期表示，因下游需求减少，公司库存增高，所以对部分产线停产以进行动态调整。
电池中国此前曾报道，通常锂辉石提锂成本约 7 万 - 8 万元 / 吨，但在自家无矿的情况下，成本可能会超过每吨 30 万元。而云母提锂的成本还要高于锂辉石成本。据悉，江西宜春锂矿当地 2022 年新增的部分产能，只有碳酸锂价格超过 40 万元 / 吨才可以保本；那么其中的生产商注定要亏损。
受碳酸锂价格下跌影响，以碳酸锂为主要原料的六氟磷酸锂，其价格在短短几个月也坠落了云层。上海钢联发布数据显示，4 月 4 日，六氟磷酸锂价格触及 9.6 万元 / 吨，较历史高点下滑约 84%。而六氟磷酸锂的“赔钱周期”也开启了。
据多氟多总经理李云峰分析，“目前国内六氟磷酸锂生产企业共有 48 家，有产能的电解液企业大概在 15 家，草原上狮子比斑马多。我估计未来几年这 48 家里面有 40 家会赔钱（占比 83%），行业里也就一到两家企业真正挣钱。”
目前锂盐材料等厂商面临的情况是，碳酸锂价格“跌跌不休”，导致“下游客户不敢下大订单”，普遍的心理是观望，观望，再观望。正如王瑀所说的，碳酸锂价格探到 10 万元 / 吨以下也是有可能的。
如今才 20 万元 / 吨的价位，那就再等等吧。就像在 A 股，投资者的逻辑是：啥时候见底，再抄底。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 电池中国
