2023 年一季度成为锂电板块业绩暴雷区。
4 月 28 日,磷酸铁锂龙头企业德方纳米(SZ:300769)发布的业绩报告显示,该公司今年一季度归属于上市公司股东的净利润亏损 7.17 亿元,同比下降 194.17%,由盈转亏;归属于上市公司股东的扣非净利润亏损 7.36 亿元,同比下降 197.40%。
从同比角度看,去年一季度,德方纳米盈利 7.62 亿元,但今年,亏损超过 7 亿元。
从环比看,去年四季度,德方纳米归母净利润 5.53 亿元,扣非净利润 5.42 亿元。
从盈利至巨亏,也就 2023 年一季度的事。在业绩报告中,德方纳米并没有对这种情况进行解释。
锂电板块业绩环比“全军覆没”
据统计,无论是从同比还是从环比看,锂电板块业绩环比变动幅度基本“全军覆没”,尤其是材料和回收企业,主要原因在于碳酸锂价格的新一轮暴跌行情,导致产品售价降低,加上市场需求整体不及预期,因此业绩整体下滑。
一般而言,受春节假期的影响,叠加一季度是锂电行业传统的淡季,环比四季度的旺季有所回落似乎在意料之中。
不过,环比下降幅度的巨大幅度,则前所未见:天奇股份净利润同比和环比跌幅最高,环比跌幅高达 10888%,即由微利直接变成亏损较大。
究其原因,2022 年 11 月以来,受新能源汽车补贴退坡等影响,终端需求减弱,锂盐价格一路狂跌应该是最大的因素。
例如,短短 5 个月的时间,电池级碳酸锂均价从最高点 59.5 万元 / 吨,一度跌至 17.5 万元 / 吨,最大跌幅超 70%
目前,虽然电池级碳酸锂的价格有所回升,但即使是较为乐观的预计,仍是围绕 15-20 万吨之间震荡。
磷酸铁锂正极材料价格也从 17.7 万元 / 吨,下跌至 7.6 万元 / 吨左右。
磷酸铁锂市场竞争激烈
磷酸铁锂材料的市场存量企业的竞争相当激烈:2022 年中国磷酸铁锂材料出货企业超 30 家,其中 TOP10 企业包括湖南裕能、德方纳米、龙蟠科技、融通高科、湖北万润、安达科技、国轩高科、江西升华、重庆特瑞、北大先行,以上企业合计市场份额就高达 89.1%。
2022 年,磷酸铁锂材料企业扩产凶猛。
超 10 亿元的磷酸铁锂材料项目就有龙蟒锂电拟投 120 元;合纵科技拟投 40 元;龙佰集团拟投 50 亿元;富临精工拟投 50 亿元;湖北万润拟投 12.62 亿元;德方纳米拟投 75 亿元;新洋丰拟投 30 亿元;惠云钛业拟投 100 亿元等。
已有企业退出:4 月 25 日,明冠新材公告称,全资子公司明冠投资将其直接持有参股公司博创宏远 35% 的股权转让给安康高新,转让价款总额为 4540.388 元。
资料显示,博创宏远是一家专业从事锂电池正极材料及其原料磷酸铁的研发、生产和销售的高科技企业。2022 年,博创宏远年产 2 万吨磷酸铁项目建成投产,其中合并期间 4 -12 月磷酸铁产量为 11615.4 吨,销量为 11319.4 吨。
依据明冠新材披露的 2022 年度业绩,公司磷酸铁产品实现营业收入 1.85 亿元,毛利率达到 34.8%。
磷酸铁锂是否过剩?
由于竞争激烈且扩产凶猛,磷酸铁锂材料未来是否会出现产能过剩风险引起广泛的关注。
磷酸铁锂产能为什么容易过剩?这主要是由于生产磷酸铁锂技术水平简单,门槛较低。磷酸铁锂的扩产周期仅有 6 -12 个月,同质化严重,涉足磷酸铁锂的除了德方纳米、湖南裕能等老玩家以外,还包括钛白粉和磷化工公司,甚至包含煤化工和石油化工公司,动力电池和锂资源型企业也深入其中。
东吴证券预测,2023 年,随着各大企业产能释放,全国磷酸铁锂整体供给量将达到 237.1 万吨。但是需求量仅为 184.6 万吨,将过剩 52.5 万吨。
无锡数字经济研究院执行院长吴琦则表示,磷酸铁锂在 2023 年可能出现供大于求,产能过剩,“成也新能源汽车,败也新能源汽车”。供给方面,近年来,在新能源汽车市场推动下,磷酸铁锂产能快速增长,而由于磷酸铁锂技术门槛低、扩产周期短,全国磷酸铁锂规划产能已超过 2100 万吨。
不过,也有观点认为,现在谈产能过剩可能言之过早,因此还不需要政策干预。
厦门大学中国能源政策研究院助理教授吴微表示,“目前整个新能源汽车市场需求还是非常旺盛的,新能源汽车的经济性越来越显现出来,市场渗透率有望继续提升。除了动力电池,储能电池 2022 年增长也非常快,特别是以美国和中国为代表的储能市场增速非常高,储能市场需求也会很大,同时,欧洲能源危机后,全球各地都在加速分布式光伏的发展,也需要磷酸铁锂材料支撑。”
总结
有竞争才有进步。
近两年新能源汽车的一些车型有出现提价,究其原因和上游电池材料价格上涨有关。
如果锂电池、磷酸铁锂的产能适当过剩,能够带来原材料价格下降,进而降低新能源汽车价格,有利于推动新能源汽车替代燃油汽车!
(图片来源:veer 图库)
来源 / 维科网锂电