两个月前刷屏的“溢价 400 倍、价值 60.88 亿元的天价锂矿”最终被弃购，新疆自治区自然资源厅宣布对竞得方实施联合惩戒。在这两个月中，电池级碳酸锂价格由 40 万元 / 吨腰斩至约 18 万元 / 吨，大幅度的价格变动或动摇了下游企业争夺上游资源的决心。
天价锂矿被弃购
新疆自然资源厅 4 月 23 日发布公告，宣布取消新疆志特新材料有限公司（简称“志特新材”）竞得资格并对其实施联合惩戒，3 年内禁止该公司参与全国矿业权出让交易活动。
新疆自然资源厅解释惩戒志特新材的原因时表示，今年 2 月 20 日，志特新材竞得新疆若羌县瓦石峡南锂矿勘查区块（简称“瓦石峡南锂矿”），且成交结果公示无异议，但是志特新材因自身原因未按出让公告约定签订《探矿权出让合同》。
瓦石峡南锂矿正是之前引发舆论高度关注的“溢价近 400 倍的天价锂矿”。根据今年 2 月新疆自治区政务服务和公共资源交易中心披露的出让结果公示，瓦石峡南锂矿探矿权成交价高达 60.88 亿元，而其挂牌起始价为 1580.9 万元，溢价幅度高达 385 倍。
与让人印象深刻 60.88 亿元成交价相比，瓦石峡南锂矿的资源禀赋情况则较为神秘。根据公开信息，行业内难以对其价格水平进行评估。瓦石峡南锂矿的出让公告仅披露瓦石峡南矿的坐标位置，并透露出让面积为 105.39 平方千米。
而根据中国地质学会介绍，瓦石峡南锂铍矿床是 2022 年新厘定的阿尔金锂铍稀有金属成矿之一。据了解，当年新疆维吾尔自治区地质矿产勘查开发局第三地质大队牵头新厘定了阿尔金锂铍稀有金属成矿带，发现评价了吐格曼、瓦石峡南等 9 个具有大型资源潜力的锂铍矿床，圈定矿体 200 余条，提交氧化锂资源量 26.22 万吨。
志特新材涉多家上市公司
当时计划掏出大价格，摘下瓦石峡南锂矿的志特新材也来头不小。
据企查查显示，志特新材在 2022 年 11 月成立，注册地就在瓦石峡南锂矿所在的若羌县。其股东名单共有三家，若羌志存新材料有限公司（简称“志存新材”）、新疆特变电工楼兰新能源有限公司（简称“楼兰特变电工”）、若羌县德恒国有资产投资集团有限公司分别持股 49%、35%、16%。
其中，大股东志存新材由锂盐企业志存锂业集团有限公司间接全资所有，该公司 2023 年计划电池级碳酸锂产量 20 万吨。值得一提的是，志存锂业的重要股东宁德时代 (300750) 在今年 3 月退出，其所持 23.16% 股份转由宁波梅山保税港区晨道投资合伙企业持有。历史上，该合企业的管理方晨道投资与宁德时代合作颇多。
楼兰特变电工则由特变电工 (600089)、新疆众和(600888) 联合成立的合资企业全资所有。特变电工在新能源领域的布局主要集中在风电、光伏领域，本次通过参股公司竞拍瓦石峡南锂矿是公司第一次公开涉足锂电行业。不过，特变电工在若羌县已有布局，公司曾公告计划在当地投资 30.15 亿元建设 2×35 万千瓦热电联产项目，并曾购买当地托盖里克北东石英岩石矿。
记者联络新疆自然资源厅、志存锂业、特变电工询问瓦石峡南锂矿弃购的有关情况，均未获得有效回应。业内人士普遍猜测，锂盐价格大幅度的单边回落，是志特新材最终放弃瓦石峡南锂矿的关键因素。
上游布局选择将倾向“合理”
此前，价值 60 亿元瓦石峡南锂矿探矿权拍卖，以及价值 64 亿元的斯诺威锂矿重整，共同被视为在锂价高企背景下，全行业争抢上游锂矿资源的重要里程碑事件，大幅抬高了锂资源企业的估值水平。
2022 年，碳酸锂资源价格暴涨至 60 万元 / 吨，资源端价格同样水涨船高，被视为全球锂价风向标的澳大利亚 Pilbara 的锂矿拍卖成交价达到 7805 美元 / 吨，对应电池级碳酸锂的生产成本约 56.5 万元 / 吨。同时，A 股锂矿相关上市公司 2022 年度净利润同比增幅的中位数超过 300%，整体市盈率水平一度达到了近 40 倍的历史高位。
如今，“天价锂矿”被弃购却成为锂价大幅回调的注脚。据最新报价，国内碳酸锂成交均价已经降至 17.85 万元 / 吨，较高位跌去近 70%，较瓦石峡南锂矿拍卖落锤的 2 月 21 日跌去了 56%。关键的是，本轮锂价回调速度快、且毫无反弹，从历史高位至今只过去不到半年的时间，并且目前也没有明显的触底迹象。
即便如此，锂电行业企业仍公开表态强调对资源端的布局，但是越来越多的企业提出关注将关注锂矿价格的合理性。
摘下斯诺威锂矿的宁德时代表示，会根据自身需求及市场情况，有选择地对上游资源进行合理布局，重点关注成本分位较低的全球优质资源。天齐锂业也强调，将积极留意和把握优质资产的投资机会，考虑预留部分资金用于可能的合适和合理的投资机会的选择上。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 证券时报·e 公司
