智通财经 APP 获悉，4 月 25 日，多晶硅龙头新特能源 (01799) 绩后倒跌逾 13%，截至发稿，跌 13.10%，报 18.9 港元。就在前一日，新特能源刚刚发布一季度盈利预喜公告，预计 2023 年一季度营收 100.87 亿元，归属股东净利润 34.67 亿元，分别同比增长了 50.28% 和 39.15%。
去年四季度至今，随着通威包头二期、新特包头新产能、亚洲硅业新产能二期加速释放、以及东方希望受损产能的恢复，硅料的市场供给显著增加。今年以来，光伏产业链围绕多晶硅价格博弈持续，但在其产量稳定增长的情况下，成交价格持续下探。
4 月 19 日，硅业分会发布的最新价格信息显示，国内单晶复投料价格区间为 18.00 至 19.50 万元 / 吨，成交均价为 19.24 万元 / 吨，环比下降 2.73%；单晶致密料价格区间为 17.80 至 19.30 万元 / 吨，成交均价为 19.00 万元 / 吨，环比下降 2.71%。
从需求端来看，来自中国光伏行业协会的数据，今年全球光伏新增装机规模预计 280GW-330GW，国内新增装机规模预计约 95GW-120GW。供给端方面，据硅业分会测算，2023 年国内硅料年产能增量约 104 万吨 / 年，保守预计 2023 年全年硅料产量在 135 万吨左右，对应 360GW 装机需求。可以看到，即便排除海外产能，仅 2023 年国内新增的多晶硅产能相对全球的新增需求都处于供过于求的状态。
硅业分会 4 月 19 日发布的多晶硅周评显示，4 月份国内多晶硅产量预计在 10.8 万 -10.9 万吨，环比增幅约 3%。硅业分会表示，硅料整体供大于求的局面未见缓解，预计 4 月份硅料价格仍将延续目前的缓跌走势，后续价格走势仍将根据终端需求、硅片供需情况、库存等因素波动调整。
紫金天风期货亦认为，当前多晶硅料供给过剩，且今年已进入过剩周期，后续将面临价格持续回落的局面。另据集邦咨询的调研，在整体降价预期下，下游组件厂拿货也出现延缓迹象，电池企业也已全面减少硅片采购。
但值得注意的是，就在当前光伏产业链“产能过剩隐忧”占主导地位的背景下，“硅王”通威股份 (SH：600438) 在近日公布业绩报告后又发布扩产公告。通威股份规划 2024-2026 年高纯晶硅、太阳能电池累计产能规模将分别达到 80-100 万吨、130-150GW。
国泰君安分析师庞钧文、石岩在 4 月 21 日发布的研报中也称，由于关键原材料石英砂的价格持续上涨，光伏硅片环节的盈利也存在超出市场预期的可能。
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