谁能卡住新能源车的脖子？
就像石油对传统油车的重要性一样，号称“白色石油”的锂正是可以在新能源车领域卡脖子的那位。
所谓有“锂”走遍天下，去年以来，锂价一路狂飚，锂企的业绩扶摇直上，而新能源车企却是苦“锂”久矣。
但进入 2023 年，锂价却突然掉头直下，短短几个月已从 60 万元 / 吨降至 20 万元 / 吨，甚至有业内人士称其价格会降到 10 万元 / 吨。
锂价为何出现如此大的反转？何时见底？
大涨大跌
早在今年 2 月份，有消息称，宁德时代计划开展“锂矿返利”活动，即车企采购宁德时代的动力电池占比达到 80%，年底与宁德时代结算时，半数电池按照 20 万元 / 吨的碳酸锂价格计算，另外一半电池仍以市场价为依据。
按照这一计划，宁德时代当时设定碳酸锂的底价为 20 万元 / 吨，此举有一定的让利意味。
但很快，这一计划就破产了，因为碳酸锂的价格跌下去就像涨上来一样，没多久就跌破了 20 万元 / 吨，“太不讲理”。
4 月 17 日，上海钢联公布的数据显示，当日电池级碳酸锂价格再次下降，均价由 19.25 万元 / 吨降至 18.75 万元 / 吨，创一年来新低。4 月 21 日，其均价又降为 18 万元 / 吨。
降价成为了当前碳酸锂价格变动的主线。监测数据显示，2022 年 11 月，电池级碳酸锂价格触达高峰值，为近 60 万元 / 吨，仅仅 5 个月之后，降幅已接近 70%。
这与此前锂的价格走势迥然不同。
作为新能源车的主要动力电池原料，电池级碳酸锂的价格在 2020 年只有 4—5 万元 / 吨。
随着新能源车开始陆续上市，碳酸锂价格开始狂飙，尤其是 2021、2022 这两年，其价格先后突破 20 万元、40 万元、50 万元 / 吨的关口，一度在 2022 年 11 月接近 60 万元 / 吨，在两年多的时间上涨了 15 倍。
不过，涨得快跌得更快。今年开年之后，电池级碳酸锂的价格先后跌破 40 万元、20 万元 / 吨的关口。
锂价暴涨暴跌，产生了一系列连锁反应。
一方面，在锂价快速上涨的过程中，锂产业链上中游的企业固然赚得盆满钵满，但下游的新能源车则饱受其苦。
2022 年报显示，锂矿龙头赣锋锂业归母实现净利润 205.04 亿元，同比增长 292.16%；天齐锂业归母净利润 241.25 亿元，同比增长 1060.47%；盛新锂能归母净利润为 55.52 亿元，同比增长 541.32%。
作为电池厂商，宁德时代 2022 年实现归母净利润 307 亿元，同比上涨 93%。
相比之下，多家新能源车企则遭遇亏损。2022 年，理想汽车亏损 20.3 亿元。蔚来汽车 2022 年净亏损达到 144.37 亿元，较去年同期亏损扩大 259.4%。
另一方面，随着价格的快速下跌，锂企业绩同样呈现下滑势头。
事实上，上海钢联数据显示，在均价下滑的同时，碳酸锂最低价为 17 万元 / 吨，已经逼近成本价。
中科院院士欧阳明高日前表示，就碳酸锂成本而言，从成本较低的盐湖提锂到成本较高的云母提锂，目前生产成本在每吨 5 万 -16 万元的区间。
这意味着，当前电池级碳酸锂的价格已经离成本价不远。
隆众资讯锂电池行业分析师曲音飞告诉中国新闻周刊，在这一局面下，部分锂企的生产线出现停产的趋势。
江特电机负责人日前表示，确有部分产线停产，对于产能安排，公司在实行动态调整。
供需错配
锂价下跌，是一系列因素作用的结果。
在锂价大幅上涨的过程中，存在着巨大的利润剪刀差效应，产业链不同环节存在分化，锂企、电池厂商利润高涨，而新能源车企则亏得一塌糊涂，正所谓天下苦宁王久矣，由此造成了一个严重的后果。
在持续亏损的背景下，来自资金面的压力必然增大。
有分析人士指出，过去新能源车企是宁可赔钱也要完成业绩，但今年新能源车企就很难再投钱追高了。
曲音飞向中国新闻周刊表示，从今年最新现状来看，由于需求因素受到抑制，终端及下游市场需求回暖周期尚不明朗，而供给端充足，行业供强需弱局面导致锂的价格大幅下跌。
乘联会 4 月 10 日发布的数据显示，今年 1 月，新能源市场销量约为 29.4 万辆，同比下降 6.8%；今年 2 月，新能源市场销量约为 39.6 万辆，同比上涨 60.5%；前两月新能源市场销量 68.9 万辆，同比上涨 22.8%。
而在去年同期，新能源市场销量增幅连续多月超过 100%，这一趋势在 2022 年上半年尤其明显。其中，2022 年 2 月，新能源市场销量同比上涨 158.2%。
这意味着，当前新能源车销售增幅已经远低于去年同期。
富宝新能源锂原料分析师刘晓敏告诉中国新闻周刊，受补贴政策退出和经济环境等因素影响，今年新能源车的销量增长速度相对放缓，这影响了对锂的整体需求。
而与此同时，随着锂产能的释放以及替代资源、技术的出现，锂的供应呈现相对增长较快的局面。
从上游来看，碳酸锂的主要开采地澳大利亚、阿根廷、智利以及非洲部分区域，均在加速扩采和投产锂矿；而国内包括江西宜春矿的规模在快速扩大，盐水提锂技术的加大应用乃至于海水提锂技术的推进，其供应量也在不断增长，供不应求的局面得到大幅缓解。
从中游来看，宁德时代在电池领域一家独大的局面正在被打破，比亚迪、国轩高科、欣旺达等企业正快速增长，电池领域的实力玩家日渐增多，甚至是一些新锐新能源车企，也在试图杀入电池自研自产领域，以摆脱被锂电池厂商牵着鼻子的束缚。
比如长城汽车投资孵化了蜂巢能源，广汽集团、蔚来、小鹏等旗下的动力电池项目都在推进中。
此外，随着钠离子电池技术的成熟和低成本优势的放大，以及锂电池回收规模的扩大，新能源电池行业的供应局面在不断发生改变。
一位业内人士表示，在这样的背景下，去年底为赶上享受补贴优惠政策，产业链上下游都在抢订单，导致库存积压都很大，但需求并未达预期，这进一步加剧了供需错配的局面，锂的价格支撑更加不足。
何去何从
对于碳酸锂的未来价格走势，业界众说纷纭。
日前，孚能科技股份有限公司董事长王瑀表示，预计碳酸锂价格会飞速地下降，估计未来探到 10 万元以下也不是没有可能。
中国科学院院士欧阳明高表示，合理的锂价不能太低，太低了回收利用和钠离子电池就没有发展空间，碳酸锂的价格在 10 万到 20 万元 / 吨之间是相对合理的价格，锂价宜在合理区间范围，不要过大波动，才能保持行业可持续发展。
远景动力执行董事、中国区总裁赵卫军则认为，未来碳酸锂价格应该是在成本加合理利润附近波动，将不会发生从 5 万到 60 万元 / 吨这样十几倍的急剧波动情况。
总而言之，对于锂价的疯狂，业界可谓是涨怕了，也跌怕了。
曲音飞告诉中国新闻周刊，碳酸锂价格是否跌到每吨 10 万以下，主要还是看需求因素，毕竟成本面支撑力度相对较弱，自有矿产资源的企业成本较低，供应面表现充足，需求因素更重。
据华福证券预计，2022 年到 2024 年，海外盐湖锂将贡献 23.5 万吨、32.7 万吨、40.7 万吨碳酸锂当量，2022 年到 2024 年海外锂精矿将分别贡献 30.2 万吨、43.2 万吨、57.8 万吨碳酸锂当量。而从国内来看，2022 年到 2024 年，中国盐湖锂将分别贡献 8.1 万吨、11.4 万吨、16.8 万吨碳酸锂当量，中国锂辉石将贡献 1.8 万吨、3.3 万吨和 4.5 万吨碳酸锂当量，中国锂云母将贡献 6.5 万吨、9.5 万吨和 17.2 万吨碳酸锂当量。
根据华福证券测算结果，锂盐湖以及国内锂云母在行业未来的格局中将占据更加重要的地位。
赣锋锂业在日前业绩说明会上表示，近期锂云母、锂盐湖等资源产能释放速度并没有很快，因此锂盐价格向下空间可能不大。
刘晓敏也表示，锂价的未来，主要取决于当前去库存的进度。
从近期的终端需求市场来看，随着电池原材料成本大幅下探，有不少新能源车企也加入了燃油车所掀起的价格战。
奇瑞新能源日前宣布，受惠于新能源原材料价格回调，将下调官方指导价，至高回调幅度 9000 元。吉利汽车、沃尔沃等新能源车也发布了降价补贴政策。
从 3 月来看，新能源汽车销售有所回暖。据乘联会统计，3 月新能源乘用车批发销量达到 61.7 万辆，同比增长 35.2%，环比增长 24.5%；零售销量 54.3 万辆，同比增长 21.9%，环比增长 23.6%。
曲音飞表示，目前市场情绪起来了，锂冶炼厂低价售货意愿已经降低了。
“当前，从 4 月份电池厂排产等指标来看，锂的价格并没有出现企稳的信号点”，刘晓敏表示，对于其价格走势，5 月份是是一个重要的窗口期，当然，乐观的情绪在看涨。
富宝锂电网本周电池级碳酸锂和工业级碳酸锂报价均有小幅反弹，材料厂已经开始在提前补充 5 月库存，同时贸易商也有囤货待涨的心态。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 中国新闻周刊
