去年，光伏电池老大通威投建 80GW 组件产能的消息，在行业里引发轩然大波，关于组件市场格局被颠覆的声音不绝于耳。而如今，电池老二搅动市场风云的能力也丝毫不差。
华夏能源网（公众号 hxny3060）注意到，近日，全球光伏电池第二大企业爱旭股份（SH：600732）接连发布扩产消息，总投资逼近 250 亿元，强势“刷屏”。从这些扩产公告中，可以看出爱旭正在大力扩张组件产能，但相较于零散的扩产消息，爱旭布局组件环节的整体目标与规划更值得关注。
在爱旭股份 2022 年财报中，就有这样一段话——公司到 2023 年底将形成 25GW 高效背接触电池、组件产能，同时，计划在 2023 年新增国内生产基地 2 - 3 处，每个基地规划不低于 30GW 电池、组件的一体化产能。
如果是新增 2 处基地，对应新增组件产能为 60GW；如果是 3 处，新增就是 90GW，再加上爱旭确定在 2023 年底形成的 25GW 组件产能，未来几年爱旭的总体产能规划将达到 85GW 至 115GW！
截至 2022 年底，全球光伏组件龙头企业隆基绿能（SH：601012）的总产能不过 85GW，而纵观当下光伏组件前四强已披露的产能规划，仅隆基把组件产能规划到了 120GW。这意味着，爱旭或将具备成为全球组件企业前三的能力。
即便取爱旭组件产能规划的下限 85GW，此规模大约也足以位列未来全球组件企业前六名了，这对一个从未在组件市场显山漏水的专业化企业而言，无异于一飞冲天，一体化之势震动市场。
XBC 电池之王
爱旭股份在组件环节的“炸裂”布局其实就始于 2023 年前后，根本原因在于，公司研发多年的 ABC（All Back Contact）电池终于能够步入量产了。
众所周知，光伏 n 型时代有三大技术路线，分别是 HJT（异质结电池）、TOPCON（隧穿氧化钝化电池）和 IBC（全背电极接触电池），其中 IBC 电池研发门槛最高，虽然许多光伏巨头都有过布局，并频繁刷新世界纪录，但最后都寥寥收场，难看到下文。
而爱旭是 IBC 技术路线上为数不多的坚守者，通过融入自身技术及理念，最终研发出 ABC 电池。
华夏能源网（公众号 hxny3060）注意到，当下全球光伏行业，在 IBC 技术路线上有心发展、并有所发展者只有三家企业，一是造出 ABC 电池的爱旭股份，二是造出 HPBC（复合钝化背接触电池）的隆基绿能，三是造出 MBC 电池（暂未确定官方中文名）的日托光伏。
这其中，日托光伏的 MBC 电池暂不必提，距离量产还有一段距离，且目标为轻柔组件市场。于是，在 IBC 技术路线上，当前唯有爱旭和隆基在一决高下。
在电池方面，隆基绿能数据显示，HPBC 电池的量产标准版效率已突破 25%，叠加了氢钝化技术的 PRO 版，效率可超过 25.3%。而爱旭股份表示，目前公司 ABC 电池平均量产转换效率已接近 26.5%，这与 HPBC 电池的量产效率拉开了至少 1% 的差距。
与此同时，爱旭还表示，公司预计未来 ABC 电池平均量产转换效率超过 27% 是可期待的。目前，全球硅基光伏电池最高效率纪录保持着是隆基，达 26.81%，此纪录基于量产条件诞生，但当前还未量产。后续，如果爱旭能够把平均量产转换效率提升至 27%，意味着其将一跃成为硅基光伏电池的龙头，冠绝所有技术路线。
在组件方面，隆基基于 HPBC 电池所推出的组件，最高转化效率达 23.2%，量产效率则为 22.8%，而爱旭股份推出的基于 ABC 电池的组件，量产效率达到 23.6%。
今年 3 月 17 日，TaiyangNews 更新了 Top Module List(组件排名)，排名第一的便是爱旭股份推出的量产效率高达 23.6% 的 ABC 白洞系列背接触组件。而此前，排名量产组件效率第一的是隆基绿能与新加坡光伏企业 Maxeon，两者量产效率皆为 22.8%。
除了转换效率，爱旭的 ABC 组件还有其余优点，这也是采用 IBC 技术路线产品共同追求的特性，如生产过程无需使用银浆、正面全黑更美观等，这些特性相较其他技术路线，已经形成了优势。再考虑到 ABC 电池组件可能冠绝所有技术路线的转换效率，手握这样的“王牌”，顺势一体化，搅动组件环节的市场格局也是顺理成章之事。
野心与现实
爱旭手握 ABC 电池王牌，迫切谋求发展、大幅扩张产能的野心昭然若揭。但相较于爱旭冲击组件龙头座次的野心，现实阻碍因素同样不小。
首先是资金成本。根据爱旭股份近日扩产公告，在珠海基地，公司拟基于现有 6.5GW 新世代高效晶硅太阳能电池项目的基础上，投资建设 3.5GW 同类电池及 10GW 配套组件。其中 3.5GW 电池项目，投资金额为 14.00 亿元（仅固定资产投资），10GW 配套组件项目，总投资金额为 50.00 亿元。
华夏能源网（公众号 hxny3060）以此估算，爱旭投资 1GW 的 ABC 电池产线成本大约为 4 亿元（实际上要更多），投资 1GW 的 ABC 组件产线成本大约为 5 亿元。
这意味着，如果公司要新建 2 个产能为 30GW 的一体化生产基地，合计投资总额将达到 540 亿元；若是新建 3 个生产基地，这个数字将飙升到 810 亿元。
作为对比，隆基曾在今年 1 月发布公告表示，投资 70.3 亿元建设 29GW 的 HPBC 电池产线，折合单 GW 投资成本尚不到 2.43 亿元。
最多高至 810 亿元的投资规模，对于当前市值不过 400 多亿、手持货币资金 56.5 亿元的爱旭而言，压力之大可想而知。
其次，爱旭股份 ABC 电池组件的生产成本也不低。
在公司近期接连公布的扩产公告中，可以看到爱旭电池组件产线基本都布局在浙江义乌和广东珠海。作为东部省份，浙江和广东的大工业电价之高在全国堪称数一数二。
2023 年 4 月，广东珠三角五市的大工业高峰低谷电价差达到了 0.92 元 /kwh，浙江大工业高峰低谷电价差为 0.73 元 /kwh（执行 1.5 倍购电的话，浙江大工业高峰低谷电价差甚至可以达到 0.99 元 /kwh）。
与之相比较，隆基 29GW 的 HPBC 电池产线布局在了陕西省西咸新区，而陕西大工业高峰低谷电价差仅有 0.65-0.68 元 /kwh。
基于投资成本和生产成本双高，爱旭 ABC 组件产品的单瓦价格一定不会低，但目前，还不知道高效率的 ABC 组件，具体能够给终端客户带来多大幅度的 BOS 成本和度电成本的降低，因此现在还无法推断 ABC 组件在市场上的真正竞争力。
诸如以上因素，爱旭股份迈向光伏组件龙头之路，并非是手握 ABC 一张牌就可以一蹴而就的。
华夏能源网（公众号 hxny3060) 注意到，爱旭也认识到了这一点，因此在综合实力的提升上下了很大功夫。
自去年以来，爱旭分别以 2.5 亿元参股硅片新贵高景太阳能、以 3.85 亿元参股硅料厂商青海丽豪、同时以 3.5 亿元参股亚洲硅业，由此布局光伏上游产业链，积极打造一体化发展模式。
这些布局，在一定程度上能够保障爱旭后续的原材料供应能力及成本竞争力，从而助力 ABC 产品长远发展。未来，爱旭的 ABC 电池到底能够在光伏行业掀起多大“风浪”，且拭目以待！
来源 / 华夏能源网
