今年一季度，动力电池的景气度从产量、销量和装机量三个维度来看，虽然整体不振，增速下滑严重，3 月的产装增速从去年同期的 250% 和 138% 左右降至如今 30% 以下，但是总体还是呈现一路环比递增的蓄势趋势，为之后的终端新能源汽车的销量旺季做准备。
一季度整体来看，动力电池实现产量 130GWh，同比累计增长 26.3%；销量为 108.5GWh，同比累计增长 66.8%；装机量达到 65.9GWh，同比累计增长 28.4%。分开来看，今年一月、二月和三月的动力电池产量分别为 28.2GWh、41.5GWh 和 51.2GWh，其中最新三月的同比增长 26.7%，环比增长 23.5%；三个月的装机量分别达到 16.1GWh、21.9GHh 和 27.8GWh，三月的同比增长率达到 29.7%，环比提高到 26.7%。
此外，出口方面，一季度动力电池出口达到 25.8GWh，其中三元锂电池占比 72.6%，出口量达到 18.7GWh，磷酸铁锂电池占比 27.2%，出口量达到 7GWh。
锂价下行周期，磷酸铁锂成本大降维持优势，力压三元锂电池
完全拆分来看，磷酸铁锂电池在今年一季度中的三个月持续占有优势，在国内的产量和装机量方面占比均超过 50% 以上，分别达到 18.3GWh/10.7GWh、26.8GWh/15.2GWh 和 32.9 GWh / 19GWh，一季度累计产量同比增长 33.4%，累计装机量同比增长 50.5%，占比总体达到 68.2%；而三元锂电池的产量和装机量三个月分别为 9.8GWh/5.4GWh、14.6GWh/6.7GWh 和 18.2 GWh /8.7 GWh，一季度累计产量同比增长 15.1%，累计装机量同比不增反减至 -2.2%，占比总体达到 31.7%。
华尔街见闻·见智研究认为，磷酸铁锂电池的优势地位的维持与其成本相较三元锂电池的大幅度下滑不无关系。电池级碳酸锂从去年 11 月中旬至今不到五个月的时间里，其单吨价格已经下滑了 40 万元左右，而一吨磷酸铁锂正极材料的碳酸锂需求量在 0.28 吨左右，一吨三元正极材料需的碳酸锂需求量更大，在 0.42 吨左右。在电芯的电解液、隔膜和负极材料都不变的情况下，理论上磷酸铁锂电池的正极材料单吨成本下降了 11.2 万元左右，三元锂电池的正极材料单吨成本下降了 16.8 万元左右。
目前来看，磷酸铁锂电池和三元锂电池成本的下降已经明显体现到具体报价上，动力型磷酸铁锂正极材料最新的报价平均价已经来到 8.5 万元 / 吨，距离 2022 年 11 月中旬的最高点 17.4 万元 / 吨，已经下降了 54%。
而三元锂电池的正极材料则在降幅和价格绝对值上明显都略逊一筹，三元材料（523）价格从 34 万元 / 吨跌至现在的 24 万元 / 吨，三元材料（622 动力型）价格从 37.25 万元 / 吨跌至现在的 26.5 万元 / 吨，三元材料（811）从高价位 39.5 万元 / 吨跌至目前的 29 万元 / 吨，跌幅都处于 30% 以下，可见，磷酸铁锂的性价比优势地位仍能保持。
动力电池厂商装机量增速放缓严重，二线更为明显
2023 年一季度我国新能源汽车市场共计 41 家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少 1 家，其中 3 月，我国新能源汽车市场共计 39 家动力电池企业实现装车配套，较去年同期减少 2 家。
细分来看，在传统淡季的一季度，无论是龙头电池厂商的宁德时代和比亚迪，还是二线动力电池厂商如国轩高科等，都出现了较大程度的装机量增长速度的放缓，唯一的不同只在于下滑程度上，龙头厂商略有一点维稳的优势。
宁德时代的一季度动力电池装机量达到 29.25GWh，占比达到 44.42%，同比增长 14.7%（2022 年同期水平为 25.51GWH，同比增长 108.75%），其中三月最新的动力电池装机量达到 12.49GWh，同比增长 15.5%（2022 同期水平为 10.81GWH，同比增长 139%）。
而受益于自家新能源汽车产品大销的比亚迪的一季度动力电池装机量达到 20.41GWh，占比达到 30.99%，同比增长 96%（2022 年同期水平为 10.41GWH，同比增长 247%），其中三月的动力电池装机量达到 7.4GWh，同比增长 80%（2022 年同期水平为 4.12GWH，同比增长 267.8%）。
二线动力电池厂商也无法幸免，下滑幅度深圳更高，其中国轩高科的一季度动力电池装机量达到 2.65GWh，占比达到 4.03%，同比增长仅为 3%（2022 年同期水平为 2.57GWH，同比增长 144.76%），其中三月的动力电池装机量达到 1.25GWh，同比增长 34%（2022 年同期水平为 0.93GWH，同比增长 106%）。
而另一家二线龙头动力电池厂商中创新航的一季度装机量达到 5.27GWh，占比达到 8.01%，同比增长 25.7%（2022 年同期水平为 4.19GWH，同比增长 197%），其中三月的动力电池装机量达到 2.86GWh，同比增长 55.4%，环比增长 76.5%（2022 年同期水平为 1.84GWH，同比增长 217%），都出现了明显的装机量增速下滑。
如果进一步将视野放到全球的动力电池装机量规模来看，二线动力电池厂商的掉队现象则更为清晰，今年全球前两个月的动力电池装机量达到 75.2GWh，同比增长 39%，在行业整体尚处增速向上，龙头宁德时代保基本上持行业平均增长速度，比亚迪依旧有三位数（122.6%）的增长速度情况下，国轩高科的动力电池装机量增速已经由正转负，成为全球动力电池装机量排名前十的电池厂商中唯一负增长的厂商，其动力电池装机量为 1.5GWh，同比降低 8.2%，市场份额下滑了 1.1 个百分点。
而同期中创新航的动力电池装机量增速也降至一位数仅有 5%，不仅增速远远不如国内的动力电池厂商，相较增速早已开始回落的日韩动力电池厂商也有所不及（LG 能源解决方案同比增速为 51.9%，松下为 47.6%，三星 SDI 为 57.2%，仅仅比 SK on 的 3.8% 好一点），市场份额也下滑了 1.1 个百分点。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 见智研究
