新技术日益成熟，叠加硅料价格进入降价通道，促使光伏电池组件加速扩产。最新案例是，天宸股份拟斥资 116 亿元建设天宸能源光储一体新能源产业基地项目。
据上海证券报记者不完全统计，今年以来，上市公司宣布的光伏电池组件项目产能合计近 250GW，投资额超过 1200 亿元。新扩产能集中在 N 型电池组件，其中又以 TOPCON 技术路线最多，爱旭股份则继续押宝 ABC 电池技术路线。有业内人士向记者表示，加上非上市公司上马的产能，目前已经宣布扩产的光伏电池组件产能约有 660GW。
光伏电池组件快速扩产，产业链上下游的供应关系变化显著，部分气体、EVA 胶膜离子、背板等价格上涨，TOPCON 用银浆出货量快速上升。对此，多位业内人士强调，由于市场及光伏行业以外的多种因素影响，后续光伏辅料能否继续涨价尚待观察。但可以肯定的是，持续扩产下，相关产品用量将显著增长。
新技术带动
电池组件扩产“不停歇”
5 月 5 日，天宸股份披露，公司将投资 116 亿元，在芜湖市繁昌区建设天宸能源光储一体新能源产业基地项目，新建 20GW 的高效太阳能电池及 20GW 的储能变流器及储能系统集成制造项目，其中第一期拟投建 5GW 的高效太阳能电池 +6GW 的储能变流器及储能系统集成制造项目。
天宸股份仅是光伏电池组件扩产热潮中的一例。据上证报记者不完全统计，今年以来，上市公司宣布的光伏电池组件项目产能合计近 250GW，投资额超过 1200 亿元，其中不乏百亿级的大项目。
进一步查看，这些新项目扩产都瞄准了新技术路线 N 型电池组件，其中又以 TOPCON 技术路线最多。
比如，晶澳科技 3 月 23 日披露一体化扩产项目，公司拟在鄂尔多斯高新区投建年产 20GW 硅片、30GW 电池项目，预计投资额 128.42 亿元。隆基绿能 4 月 11 日再次披露扩产计划，公司拟在陕西省铜川新材料产业园区投资建设年产 12GW 单晶电池项目，投资总额约 35 亿元；此前，隆基绿能已分别宣布了 14GW 的 HPBC 电池、50GW 高效单晶电池、30GW 的 TOPCON 电池扩产计划，投资额合计超百亿元。
TOPCON 电池技术路线还吸引了不少“跨界者”。比如，明牌珠宝 2 月 4 日公告，公司拟在绍兴柯桥区投资 100 亿元建设光伏电池片超级工厂，项目一期建设 10GW 的 TOPCON 电池片，二期建设 6GW 的 TOPCON 电池片、4GW 的 HJT 电池片。
爱旭股份则继续大手笔押宝 ABC 电池技术，10 天内就官宣了 660 亿元的投资。4 月 11 日，爱旭股份宣布拟建设 18.5GW 电池片及 55GW 组件产能，合计投资近 300 亿元。4 月 22 日，爱旭股份再宣布，拟在济南建设 30GW 高效晶硅太阳能电池项目及配套 30GW 组件项目，项目总投资约 360 亿元。
“光储需求旺盛，今年依然是光伏电池组件扩产大年，扩产将持续到明年。”对于光伏电池组件扩产持续，有业内人士在接受采访时表示，当前为 N 型电池新技术迭代的窗口期，所有的玩家都在快马加鞭抢建产能，以尽可能快地抢占市场份额。加上非上市公司宣布上马的产能，目前已经宣布的光伏电池组件扩产约有 660GW。
如此多的新项目上马，会造成产能过剩吗？对此，有光伏业内人士表示，自光伏产业诞生起，产业内外就在不断担心产能过剩问题；但回头看，即便有过剩也是一时的，新应用的不断拓展等使得光伏装机需求持续增长。该人士强调，接下来储能、绿氢制备等更多新应用爆发，光伏电池组件需求增长更快。
记者注意到，储能市场正在快速增长。根据储能与电力市场统计，今年一季度国内共计有 94 个储能项目有了实际进展，进入并网 / 投运、在建、完成 EPC/ 储能设备采购等实施阶段，总计规模达 14.64GWh，其中并网项目达到 2.4GWh，是近年来并网 / 投运规模最大的一个季度。
产业链受益
辅料涨价能否持续待观察
光伏电池组件项目从建设到投产，周期一般约为 6 个月。2021 年起产业大幅扩产，当前，部分公司的新建产能已经开始逐步释放。
比如，晶科能源近日披露，公司 2023 年将继续扩大 N 型电池产能以提升产能一体化率，截至一季度，公司已投产 35GW 的 N 型 TOPCON 电池，平均量产效率为 25.3%，良率与 PERC 电池持平。“N 型产能今年仍紧缺，TOPCON 组件短期内仍供不应求。”晶科能源董事长李仙德近日表示，预计二季度硅料价格将进入稳步下降通道，将对下游硅片、电池组件生产形成较强支撑。
N 型电池产能快速增长，已带动产业链上下游相关环节出现供求及价格变动。记者了解到，近期，光伏用部分气体、胶膜、背板、银浆、石英砂等主辅料需求增长，部分产品的价格已有显著上涨。
帝科股份 4 月 28 日披露投资者调研纪要，公司表示 2022 年下半年毛利率触底回升的原因，一是推进国产银粉降成本，二是应用于 N 型 TOPCON 电池的全套导电银浆产品出货量大幅增加且销售占比持续提升。公司还透露，今年一季度，TOPCON 银浆在公司出货结构中占比超过 30%，公司的 HJT 用银浆及银包铜浆料也在持续交付中。
“氨气供不应求，价格已经翻倍。”谈及 N 型电池扩产带来的影响，有业内人士表示，光伏用气体如硅烷、氨气、TMA（前驱体）都非常紧俏，价格也随行就市上涨。金宏气体近期在接受机构调研时也表示，公司两大拳头产品超纯氨和高纯氧化亚氮，处于供不应求的状态；下游光伏客户都有硅烷的需求，以越南为代表的东南亚企业的硅烷需求也在逐步上升，今年公司硅烷的销量会有所增加。
光伏胶膜和背板的价格也明显提升。某光伏行业人士告诉记者，由于需求增加、原材料价格上涨等影响，近几个月来光伏背板涨价幅度已超过 20%，后续价格有望企稳；但其强调背板所占光伏电池成本比例较低。2 月、3 月以来，光伏胶膜持续涨价，EVA 粒子涨价合计超过 30%。
光伏辅料价格后续走势如何？多位光伏业内人士一致认为，国际贸易竞争、扩产速度放缓、原材料价格、库存及其他行业需求等多因素影响下，上述辅料价格能否维持上涨尚待观察。
“当前石英砂供应较紧张，胶膜在旺季可能迎来价格修复，但价格也不会再如以往那样气势如虹。”对于光伏辅料走势，有分析人士认为，可以明确的一点是，光伏电池组件扩产会持续到明年，新产能放量将带动相关产品需求，行业先行者将深度受益。
此外，就美国参议院投票通过取消东南亚光伏关税豁免的决议对中国光伏产业的影响，多家头部光伏公司在接受采访时均表示，目前还在评估影响。由于中国光伏产能占全球比例超过七成，短期内美国无法拒绝中国光伏产品。
（图片来源：veer 图库）
来源 / 上海证券报
